Economia18

Da Ortosociale.

Il nuovo ciclo economico di creazione e distruzione di bolle finanziarie

Siamo dentro un sistema economico di bolle speculative sempre più grandi che scoppiano necessariamente ma in momenti non prevedibili; sono i SISTEMI ALLA PONZI. Tratto da LE SCIENZE, n.552, Agosto 2014, l'articolo di Kaushik Basu senior vice-president e chief economist della Banca Mondiale nonchè professore di economia alla Cornell University, a pag.78. Per capire i Sistemi alla Ponzi basta scorrere brevemente la storia di Bernard Madoff, broker finanziario di New York, ex-presidente del NASDAQ, condannato a 150 anni di galera per un ammanco pari a 50 miliardi di dollari nel 2008, proprio al culmine dell'uragano che ha sconvolto i mercati. La truffa consiste nel "rubare a Pietro per dare a Paolo", cioè farsi dare prima un prestito da Paolo pagandolo poi con un altro prestito preso da Pietro, e così via a scalare costruendo una struttura piramidale i cui strati inferiori, più estesi, alimentano quelli superiori, più ridotti. La spiegazione del meccanismo viene fatta in parte con una analisi scientifica della struttura matematica sottostante e in parte con la conoscenza della psicologia del truffatore e del truffato tramite la "economia comportamentale". Le modalità con cui crescono e scoppiano le bolle finanziarie ricordano questo genere di truffe. Gli investitori e i broker cadono in una specie di follia collettiva che solo il meccanismo della induzione retrograda potrebbe evitare (se tutti sapessero che il crollo del sistema è inevitabile la speculazione non potrebbe decollare). La forza dello schema Ponzi però è che non si può prevedere il momento in cui il meccanismo si spezza e si verifica il crollo. Questa incapacità di prevedere il momento del crollo, cioè il momento in cui crolla la generale fiducia nell'aumento dei prezii dei propri titoli, come nel 1929, è dovuta ai meccanismi di psicologia economica collettiva che hanno tempi che variano da caso a caso.